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  一、公司介绍：（总股本88,410,000 股，注：发行后总股本为未考虑超额配售选择权计算所得，如考虑全额行使超额配售选择权，则 发行后总股本为 91,564,500 股）

  （一）主营业务基本情况 公司是精密金属制作的产品行业领先企业，专注于铝合金、锌合金精密零部件的研 发、生产和销售，产品涵盖电子电器零部件、汽车零部件及其他零部件，主要应 用于清洁电器、电动工具、通讯设备、车身主体结构、车载主机系统、动力系统 及制动系统等。依托公司对研发的持续投入和多年行业经验的积累，公司技术实力获得客户 的高度认可，多次直接参与客户产品端的结构设计。公司与客户共同开发的电机 1-1-75 结构件产品已通过测试阶段，将应用在特斯拉 Model 3 及 Model Y 车型；开发的 电机转子产品已实现量产，将应用于 LG 的电机产品。公司通过对研发技术的投 入积累提升自身核心竞争力，不断开拓新市场新客户，2020 年进入知名动力电 池系统提供商宁德时代供应链体系和成为汽车起动机知名品牌博格华纳的一级 供应商。拥有公司核心技术的蒸汽加热器产品，已进入小米产品的试样改型阶段。

  （二）公司产品种类众多，广泛应用于多个下游领域。按主营业务类别划分，可分为电子电器零部件、汽车零部件及其他零部件。电子电器零部件主要包括蒸汽加热器、电动工具零部件、电机及电子散热器零部件等产品，广泛应用于各类电动工具、家用清洁电器、通讯设备等。其中， 蒸汽加热器为公司自主研发具有发明专利的核心产品，被广泛应用在科沃斯、宁 波海歌等清洁电器知名厂商的蒸汽拖把产品，并将其最终供应给全球领先蒸汽拖 把品牌商 Shark。公司的汽车零部件产品包括电子系统配件，滤清器系统零部件，转向器、底 盘零部件，动力、缓冲、变速系统零部件等，应用领域包括车身主结构、车载主 机系统、动力系统及制动系统等。公司依托自身研发能力、模具开发能力进一步拓宽产品可应用领域，丰富下 业种类。目前，公司其他零部件产品主要使用在于办公设备、纺织机、专业医 疗床等。

  （一）金属制品结构件大范围的应用于众多高精尖的制造业领域产品，伴随技术提升， 目前市场中的精密金属结构件可应用于汽车、通信、电子、家电、机床、交通、 能源等各个领域。随着我国工业技术的快速发展以及经济发展带动的消费升级， 下业对金属制作的产品结构件的需求保持稳定增长，金属制作的产品业的市场规模稳定在 30,000.00 亿元以上。随着制造业逐步向我国进一步聚集，我国精密金属制造产业随着整体工业水 平的提高得到长足发展。从金属压铸件产量来看，伴随汽车、通讯、家电、机械 等产业的持续快速地发展，我们国家金属压铸行业稳定增长。伴随我国产业调整和结构 升级，高端制造业的聚集和发展，精密金属压铸件的市场规模也将进一步提升。根据 MarketsandMarkets 预测，全球电动工具市场空间自 2020 年至 2025 年 均将保持增长，复合增速达到 4.60%。得益于中国市场的迅速增加，亚太地区成 为全球电动工具市场的增长引擎，根据 Data Bridge Market Research 预测，亚太 地区电动工具市场复合增长率将达到 5.50%，北美地区、欧洲地区及中东地区电 动工具市场复合增长率分别为 4.90%、4.40%和 3.40%。2020 年 10 月，国务院常委会会议通过由工信部编制的《新能源汽车发展规 划 2021-2035 年》，提出“到 2025 年新能源汽车销量占汽车总销量的 25%，到2030 年，新能源汽车形成市场之间的竞争优势，销量占当年汽车总销量的 40%”，政 策的有力支持将促进性能源汽车市场规模逐步扩大，带来汽车工业复苏。汽车工业协会多个方面数据显示，我们国家新能源汽车市场规模逐步扩大，2020 年中国 新能源汽车产销量分别达到 131.61 万辆和 136.73 万辆，比上年同期分别增长 10.01%和 13.38%。

  2.汽车零部件 根据国家统计局的有关数据，截至 2020 年末，中国汽车零部件及配件制造 企业单位数量为 14,018 家，年度主要经营业务收入总值为 36,310.65 亿元。按照申万 二级行业分类，我国已上市的汽车零部件企业共计 164 家，2020 年营业收入共 计 8,648.69 亿元，占全国汽车零部件及配件制造企业年度主要经营业务收入总值的 23.82%，行业 CR10 仅 13.52%，竞争较为激烈，整体呈现小而散的格局。行业 主要参与者如下：

  六、无风个人的估值总结：发行人公司主业占比最大的虽然是电子元件，但是公司估值最大的看点却确实新能源汽车配件，公司已进入了宁德时代、小米和华为产业链，还有特斯拉概念加持，概念火的一塌糊涂，半年报营收+70%利润+86%表现亮眼，预报今年业绩迎来高增长（券商预测在0.55亿利润左右），如果是在创业板应该估值50亿左右，但是现在来到了流动性不足的北交所，正处于新股低潮期，影响了开盘价，短线亿左右估值，无风建议保持关注。

  温馨提示：对于新股预测表的价格，无风重点是指开盘价，不是指开盘后跌到这一个位置。从炒作情绪来说，高开低走太伤人气，就算高开了跌到某个价位也不建议接盘，除非庄占比资金介入量明显暴增。预测表是看重公司上市前的财务质地和行业前景，新股后期有波动是正常的，个人看法会随着资金的喜好和题材的发酵而改变前期观点（请关注本号每天复盘，会更新不同的估值分析观点），请谨慎和理性参考，本文内容不做任何投资建议，据此操作风险自理。返回搜狐，查看更加多