久期的概念最早是麦考利在1938年提出来的，所以又称麦考利久期。麦考利久期是运用加权均匀数的方式核算债券的均匀到期时刻。它是债券在未来发生现金流的时刻的加权均匀，其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。

  在实践的债券剖析中，出资者更多地需求衡量债券价格改变份额对利率改变的敏感度，因而就有了批改久期这个概念。批改久期不同于久期，久期衡量的是出资收回的均匀时刻，而批改久期实质上衡量的是债券价格对收益率的一阶导数。

  出资者除了用久期来衡量利率危险以外，还可以正常的运用基点价值基点价值是指利率每改变一个基点（0.01个百分点）时引起的债券价格革新的绝对额。因而，基点价值和批改久期最主要的不同体现在，基点价值衡量的是利率变化引起债券价格革新的绝对值，而批改久期衡量的是利率变化引起的债券价格革新的相对值。

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